Aktywni inwestorzy, operujący na rynku obligacji, doskonale orientują się w zależnościach między zmianami cen i rentowności tych papierów. Jednak przeciętny oszczędzający może mieć z tym pewien kłopot. W gruncie rzeczy cena i rentowność, choć poruszają się w przeciwnych kierunkach, są tak nierozłączne jak dwie strony medalu, a ich ruchem kierują zmiany stóp procentowych.

Rentowność obligacji to, inaczej mówiąc, zysk ich posiadacza. W przypadku inwestora, który kupuje obligację z zamiarem trzymania jej aż do wykupu przez emitenta, rentowność jest równa wysokości oprocentowania niezależnie od tego, czy jest ono stałe, czy też zmienia się w kolejnych okresach odsetkowych według jakiegoś mechanizmu indeksacyjnego. Jednak w rzeczywistości zysk posiadacza obligacji może składać się z dwóch elementów. Oprócz odsetek można zarabiać również na zmianie ceny obligacji, o ile daną serią obligacji handluje się na rynku wtórnym, czyli na giełdzie lub prowadzonej przez GPW wyspecjalizowanej platformie obrotu różnego rodzaju papierami dłużnymi (Catalyst).