Eksperci zgodnie twierdzą, że ten rok będzie należał do akcji małych spółek, których ceny po spodziewanej korekcie powinny powrócić na ścieżkę wzrostu. Dlatego ich zdaniem krótkotrwałe spadki na giełdzie warto wykorzystać do zakupu akcji tych firm.

Najłatwiej w małe i średnie spółki zainwestować, kupując jednostki uczestnictwa funduszu, który koncentruje się na tym segmencie rynku. Osoby z większym doświadczeniem w inwestowaniu, które potrafią czytać i interpretować sprawozdania finansowe, mogą się zdecydować na samodzielny wybór spółek i zakup ich akcji na giełdzie.

Ten drugi sposób jest tańszy, ponieważ inwestor nie musi ponosić kosztów dystrybucji i zarządzania funduszem. Natomiast pierwszy sposób wymaga specjalistycznej wiedzy.

Potrzebna wiedza

Lokując pieniądze w akcje małych i średnich spółek, nie można zapominać o dużym ryzyku związanym z takimi inwestycjami.

– Akcje tych firm są mało płynne. Oznacza to, że przy umiarkowanym popycie i jednoczesnym braku podaży ich ceny mogą w krótkim czasie urosnąć o co najmniej kilka procent. Niestety, ta sama zależność działa w drugą stronę, co sprawia, że inwestowanie w „misie" jest ryzykowne – mówi Maciej Kik, zarządzający funduszami akcji w Union Investment TFI.

Uważa on, że samodzielne inwestowanie w papiery małych spółek wymaga sporej wiedzy i doświadczenia, a analiza poszczególnych firm jest czasochłonna. Dlatego lepszym rozwiązaniem dla mniej doświadczonych inwestorów jest fundusz inwestycyjny.

– Zaletą funduszu jest dywersyfikacja portfela na kilkadziesiąt różnych spółek. Dzięki temu unikamy ryzyka, że nasza inwestycja będzie uzależniona od zachowania się akcji np. tylko jednej czy kilku firm – przekonuje Maciej Kik.

Wybierając fundusz, należy się kierować jego wynikami w dłuższym terminie. Ważne, by były możliwie stabilne. Inwestycje w akcje niewielkich firm są rekomendowane na co najmniej pięć lat.

Przykładem dobrze zarządzanych funduszy są: PKO Akcji Małych i Średnich Spółek, KBC Portfel Akcji Średnich Spółek, KBC Akcji Małych i Średnich Spółek oraz Noble Fund Akcji Małych i Średnich Spółek.

Czynniki ryzyka

Osoby, które czują się na siłach, aby samodzielnie inwestować na giełdzie, powinny wybrać do portfela co najmniej 10–15 dobrych i stosunkowo tanich firm, co pozwoli im na ograniczenie ryzyka związanego z inwestycją. Według ekspertów warto się zainteresować przede wszystkim spółkami przemysłowymi, budowlanymi oraz zyskującymi na wyższym popycie konsumenckim.

– Na szczególną uwagę zasługują emitenci systematycznie poprawiający wyniki oraz dzielący się zyskami z akcjonariuszami. Nierzadko sam dochód z dywidend przewyższa oprocentowanie lokat, co dość jednoznacznie potwierdza atrakcyjność spółki – uważa Łukasz Bugaj, analityk z DM BOŚ.

Jego zdaniem pozytywny scenariusz dla rynku akcji sprawdzi się przy założeniu, że nie dojdzie do dramatycznej eskalacji konfliktu na Ukrainie, a Grecja pozostanie w strefie euro.

Opinie

Tomasz Manowiec | zarządzający funduszami Noble Funds TFI

Po ubiegłorocznych spadkach wyceny spółek są na stosunkowo atrakcyjnych poziomach, dając spory potencjał do wzrostu, zanim będzie można mówić o istotnym przewartościowaniu. Dodatkowo do funduszy małych i średnich spółek zaczynają płynąć środki inwestorów, co powinno napędzać dalszy wzrost kursów akcji.

W małe spółki najlepiej inwestować systematyczne stosunkowo nieduże kwoty. Pozwoli to uśrednić cenę zakupu akcji i zmniejszyć ryzyko, że dużo papierów zostanie kupionych po wysokich cenach (to samo dotyczy inwestycji poprzez fundusze). Warto też wykorzystywać okazje i wchodzić na rynek po silnych korektach, które powodują uatrakcyjnienie wycen.

W inwestowaniu w małe spółki bardzo dużą rolę odgrywa selekcja akcji. Kluczowa jest tu bardzo dobra znajomość emitentów, ich bieżącej sytuacji, perspektyw i potencjału wzrostu. Dlatego lepiej powierzyć swoje oszczędności specjalistom, niż samemu śledzić i analizować kilkaset spółek notowanych na giełdzie; wymaga to nie tylko wiele czasu, ale również wiedzy i doświadczenia. Oczywiście fundusze pobierają opłatę od zarządzanych aktywów, jednak mimo to w długim terminie osiągają zwykle lepsze wyniki niż przeciętny inwestor indywidualny.

Jednocześnie fundusz zapewnia szeroką dywersyfikację portfela oraz płynność środków, ponieważ nabycia i umorzenia jednostek następują w określonych terminach bez względu na zainwestowaną kwotę.