W grupie funduszy przynoszących w ostatnich latach największe zyski (średnia stopa zwrotu z inwestycji pięcioletnich wyniosła 300 proc.) w tym roku zmienił się lider. Wygrał fundusz Skarbca, a tuż za nim uplasował się fundusz akcji Arka BZ WBK. W ubiegłorocznym rankingu kolejność była odwrotna. Trzecie miejsce zajął Commercial Union.
Skarbiec Akcja nie miał najwyższej stopy zwrotu, ale zrekompensował to umiarkowanym ryzykiem inwestycyjnym i stabilnością zespołu zarządzającego; i to pozwoliło mu na minimalne wyprzedzenie Arki, która wypracowała najlepszy wynik ze wszystkich funduszy. W okresie pięcioletnim wartość jej jednostki rosła średnio o 3 proc. miesięcznie.
Z trzeciego miejsca w ubiegłym roku aż na piąte została zepchnięta UniKorona Akcje. Wyprzedziły ją Commercial Union i Legg Mason. Trzeba jednak podkreślić, że cała czołowa piątka w badanym przez nas okresie uzyskała stopę zwrotu wyższą od średniej dla całej grupy, a Arka i Commercial Union zarobiły nawet więcej, niż wyniósł wzrost wartości WIG (370 proc. od końca września 2002 r. do końca września tego roku).
W ubiegłorocznym rankingu nie uczestniczyła Arka z powodu zmiany polityki inwestycyjnej w styczniu 2002 roku. Tym razem fundusz ten został uwzględniony w obliczeniach i zajął pierwsze miejsce. Jest to oczywiście efekt doskonałych wyników inwestycji w akcje – w tej grupie funduszy część akcyjna portfela odgrywa największą rolę. Arka zarobiła najwięcej ze wszystkich funduszy akcyjnych, jej fundusz zrównoważony pod względem wyników też był najlepszy – wartość jednostki rosła średnio o 2 proc. miesięcznie. Zarządzający sporo ryzykowali, ale, jak widać, opłaciło się.
Z siódmej pozycji w ubiegłym roku na drugą w tym roku awansował SEB1 Zrównoważony. Stopa zwrotu tego funduszu w badanym przez nas okresie była co prawda tylko nieznacznie lepsza od średniej dla całej grupy (130 proc.), ale fundusz ten ponosił najmniejsze ryzyko spośród wszystkich konkurentów.Trzecie miejsce zajęła UniKorona. Warto podkreślić, że SEB i UniKorona dostały najwięcej punktów za stabilność zespołu zarządzającego.Stabilnego wzrostu – zwyciężyła ArkaTrzy najlepsze fundusze w tej grupie należą do tych samych towarzystw, które mają najwyżej ocenione fundusze akcyjne. Nieco inna jest tylko kolejność. Na wyniki tych funduszy, podobnie jak zrównoważonych, największy wpływ ma bowiem część akcyjna portfeli (standardowo stanowią one 30 proc.).
