Wyniki produktów strukturyzowanych, pierwszy kwartał 2015 r.

Tylko co drugi produkt strukturyzowany zakończony w pierwszym kwartale tego roku przyniósł zysk.

Publikacja: 06.05.2015 22:08

Średni roczny wynik inwestycji w produkty strukturyzowane zakończone w I kwartale 2015 r. wynosi 2,6

Średni roczny wynik inwestycji w produkty strukturyzowane zakończone w I kwartale 2015 r. wynosi 2,6 proc.

Foto: Fotorzepa, Marta Bogacz Marta Bogacz

Średni roczny wynik inwestycji w produkty strukturyzowane zakończone w ciągu trzech pierwszych miesięcy tego roku wynosi 2,6 proc. – wynika z danych (75 produktów) zebranych przez Analizy Online.

Zysk przyniosła tylko co druga struktura, reszta z reguły kończyła się zwrotem zainwestowanego kapitału. W pięciu przypadkach inwestycja przyniosła niewielkie straty z powodu niepełnej ochrony kapitału.

Wyniki są podobne do tych z poprzednich lat. Przypomnijmy, że średnia roczna stopa zwrotu w latach 2009– 2010 wynosiła 3–3,5 proc., w 2011 r. było to 2,66 proc., w 2012 r. – tylko 1,44 proc., a w 2013 r. – 2,5 proc.

Na produktach strukturyzowanych można zarabiać, korzystając ze zwyżek (lub spadku) kursów akcji, walut czy cen surowców. Jednocześnie chroniony jest kapitał inwestora. Dostaje on gwarancję, że w najgorszym razie dostanie zwrot całego (lub dużej części, np. 80 proc.) wyłożonego kapitału. Struktury oferują głównie banki i firmy doradztwa finansowego.

W długim terminie zyski z inwestycji w produkty strukturyzowane są z reguły niższe niż z lokat bankowych, a szanse na to, że otrzymamy więcej, niż wpłaciliśmy, są jak jeden do dwóch (odsetki od lokaty są pewne). Trzeba też pamiętać, że pieniądze zainwestowane w strukturę nie są objęte gwarancjami BFG tak jak depozyty bankowe.

Ponad połowa struktur zakończonych w pierwszym kwartale była powiązana z kursem walutowym. Większość z nich zakończyła się zwrotem środków, a dwie stratami (ok. 1 proc.).

Jak mówi Magdalena Patynowska z Analiz Online, instytucje często wypuszczają kilka wariantów struktur powiązanych z walutami, obstawiając różne scenariusze rynkowe (wzrost kursu waluty, spadek, stabilizację kursu). Większość zyskownych produktów zakończonych w pierwszym kwartale dotyczyła kursu euro do złotego.

Najwięcej produktów strukturyzowanych opartych na kursie walutowym zaoferował BZ WBK. Trzy z nich znalazły się w pierwszej dziesiątce najzyskowniejszych produktów. Najwyższą roczną stopę zwrotu (15,7 proc.) przyniosła sześciomiesięczna Lokata Strukturyzowana Euro Plus (zakończona 13 stycznia 2015 r.), zakładająca osłabienie złotego względem euro. Pozostałe dwa produkty zakładały stabilizację kursu (wynik 9,3 proc. w skali roku).

Zyskami zakończyło się 19 spośród 75 struktur powiązanych z akcjami lub indeksami. Najwyższą roczną stopę zwrotu, 15,2 proc., przyniosła Smartfonowa Inwestycja Alior Banku. Była to struktura w formie dwuletniej polisy na życie z UFK. Jej wynik zależał od notowań spółek: Apple, Google, Nokia i Sony.

W zestawieniu najlepszych produktów znalazła się też dwuletnia polisa inwestycyjna Recepta na Zysk. Była powiązana z akcjami dziewięciu spółek z rynków wschodzących, m.in. z Dubaju i Kataru. Inwestorzy zarobili 9,2 proc. w skali roku.

Wśród dziesięciu najzyskowniejszych produktów zakończonych w pierwszym kwartale znalazło się kilka z oferty Raiffeisen Polbanku powiązanych z kursem jednej spółki (Certyfikaty Odwrotnie Zamienne na akcje PGNiG, PGE, PKN Orlen, Cyfrowy Polsat i Pekao). Pozwoliły one zarobić od 7,8 do 11 proc. w skali roku (trzeba było zainwestować co najmniej 50 tys. zł).

Na notowaniach zagranicznych akcji był oparty czteroletni produkt KBC Super Dyskontowy 1. Przyniósł średnio 8,7 proc. w skali roku. Jego środki były ulokowane w funduszu Global Partners, który z kolei inwestował w 30 spółek z północnej Europy.

Dobrze wypadła też 30-miesięczna Lokata Strukturyzowana powiązana z WIG20, dostępna w PKO BP. Inwestorzy zarobili 11,1 proc. w skali roku. Pozostałe produkty oparte na tym indeksie zanotowały małą stratę lub zapewniły tylko zwrot kapitału.

Wszystkie struktury powiązane z ceną surowców zakończyły się zwrotem wyłożonych środków.

Średni roczny wynik inwestycji w produkty strukturyzowane zakończone w ciągu trzech pierwszych miesięcy tego roku wynosi 2,6 proc. – wynika z danych (75 produktów) zebranych przez Analizy Online.

Zysk przyniosła tylko co druga struktura, reszta z reguły kończyła się zwrotem zainwestowanego kapitału. W pięciu przypadkach inwestycja przyniosła niewielkie straty z powodu niepełnej ochrony kapitału.

Pozostało 90% artykułu
Ekonomia
Gaz może efektywnie wspierać zmianę miksu energetycznego
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Ekonomia
Fundusze Europejskie kluczowe dla innowacyjnych firm
Ekonomia
Energetyka przyszłości wymaga długoterminowych planów
Ekonomia
Technologia zmieni oblicze banków, ale będą one potrzebne klientom
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Ekonomia
Czy Polska ma szansę postawić na nogi obronę Europy