Produkt łączący ochronę życia i oszczędzanie spełnia potrzeby klienta bez względu na to, na jakim etapie życia znajduje się on w danym momencie. Produkty na życie i dożycie dają gwarancję utrzymania wpłaconego kapitału w momencie zakończenia umowy, chroniąc przy tym życie osoby ubezpieczonej. W przypadku elastycznych programów inwestycyjnych z funduszami kapitałowymi klient otrzymuje dodatkowo możliwość wyboru strategii inwestycyjnej. Decyduje na przykład, czy woli lokować środki bardziej agresywnie czy bezpiecznie. Wybierając wyższą sumę ubezpieczenia (np. na wypadek śmierci), czyli tzw. wariant ochronny, klient zapewnia bezpieczeństwo finansowe rodzinie na wypadek nieprzewidzianych zdarzeń. W przypadku niższego poziomu ochrony ubezpieczeniowej umowa ma charakter bardziej oszczędnościowy. Tego typu produkty charakteryzuje przeważnie brak określonego wcześniej terminu zakończenia umowy. Dzięki temu klient może mieć ochronę ubezpieczeniową również w wieku, w którym koszt zawarcia umowy typowo ochronnej byłby bardzo wysoki.
Kluczową zaletą tej klasy produktów jest ich elastyczność. W czasie trwania umowy można zmieniać jej parametry, co pozwala dopasować produkt do bieżących potrzeb klienta. Na przykład kiedy powiększa się rodzina, kupujemy nowe mieszkanie lub zaciągamy kredyt, można podwyższyć sumę ubezpieczenia, a gdy zobowiązania się zmniejszają – obniżyć ją; w efekcie więcej środków jest wtedy przeznaczanych na inwestycje.
Bardzo ważną cechą produktów ochronno-oszczędnościowych jest możliwość rozszerzenia zakresu o tzw. umowy dodatkowe. Najczęściej są to klauzule dotyczące ryzyka wypadku lub ochrony medycznej. Poprzez dobór właściwych umów dodatkowych oraz sum ubezpieczenia otrzymujemy możliwość stworzenia planów, które odpowiadają indywidualnym preferencjom każdego klienta.Jedna umowa to także ułatwienie czysto organizacyjne: jeden numer konta do robienia wpłat, jeden termin płatności, jeden zestaw dokumentów. Co ważne, posiadanie dwóch różnych umów przeważnie oznacza również wyższą składkę w porównaniu z produktem, który łączy funkcję oszczędnościową i ochronną.
