Prace nad ustawą regulującą funkcjonowanie REIT trwają, a przedsiębiorcy już wychodzą do polskich inwestorów z propozycją partycypowania w zyskach z wynajmu nieruchomości. Z IPO ruszył Griffin Premium RE, spółka kontrolowana przez amerykański fundusz Oaktree, ale bazująca na nieruchomościach w Polsce (to m.in. zrewitalizowana niedawno Hala Koszyki w Warszawie) oraz stworzona i kierowana przez polskich menedżerów.
Pierwszy REIT na GPW
Oferta obejmuje 22,2 mln papierów nowej emisji i 59,1 mln walorów sprzedawanych przez Oaktree (z opcją zwiększenia puli o 7,86–26,79 mln akcji). Cena maksymalna została ustalona na 6,5 zł, wartość IPO może więc sięgnąć 700 mln zł. To największa oferta w Warszawie od lat.
Griffin PRE spodziewa się pozyskać nawet 140 mln zł, pieniądze przeznaczy na powiększenie portfela nieruchomości – ma w tej sprawie umowę z giełdowym deweloperem Echo Investment (to także podmiot, którego akcjonariuszem jest Oaktree).
Griffin PRE ma płacić akcjonariuszom regularną dywidendę, począwszy od 2018 r. Zarząd szacuje stopę pierwszej dywidendy na 6,5 proc. w skali roku (dla ceny maksymalnej). Aktualny portfel generuje prawie 34 mln euro dochodu rocznie. Umowa z Echo przewiduje zakup udziałów mniejszościowych w trzech biurowcach i jednego całego obiektu, co zwiększy dochód o 11,5 mln euro. Griffin PRE ma przy tym opcję zwiększenia udziałów w trzech biurowcach do 100 proc. – na razie nie wiadomo, jak zostanie to sfinansowane, w grę może wchodzić kolejna emisja. Biurowce budowane przez Echo zostaną ukończone w latach 2018–2019.
Dino rozrusza parkiet
W ubiegłym roku na GPW zadebiutowało zaledwie 19 spółek. Zwyżkujące od kilku tygodni indeksy teoretycznie powinny przyciągnąć nowych debiutantów, ale na razie szturmu nie widać. W Komisji Nadzoru Finansowego kilkanaście postępowań o zatwierdzenie prospektu nadal jest zawieszonych. Zdaniem ekspertów jeśli na rynku z powodzeniem zadebiutuje jakaś duża, ciekawa spółka, to worek z IPO się rozwiąże.
