Kristoffer Stensrud, założyciel Skagena, który w swoim Kon-Tiki A, subfunduszu inwestującym na rynkach wschodzących ma aktywa o wartości 50 miliardów koron (8 miliardów dolarów) , argumentuje, że seria wyborów na Bliskim Wschodzie, w Azji i Afryce może ożywić rynki w tych regionach, kiedy wyłonią się rządy stawiające na stabilność.
- Cykl wyborczy zaczyna się w styczniu w Egipcie, Indiach, Indonezji, Tajlandii Afryce Południowej - wskazuje Stensrud. Jego zdaniem Afryka Południowa jest interesująca z uwagi na ubiegłoroczne niepokoje społeczne. Spodziewa się, że wybory wyłonią rząd bardziej niż poprzedni zdecydowany przeprowadzić reformy.
W okresie minionych dziesięciu lat Kon-Tiki A miał średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 15 proc. i uplasował się na piątym miejscu w rankingu Bloomberga obejmującym 1116 funduszy. Wynik w dolarach za ostatnie 12 miesięcy wynosi 5,5 proc. w porównaniu z 6,7-proc. stratą referencyjnego wskaźnika MSCI Emerging Markets Index. Sztandarowymi inwestycjami Kon-Tiki A są południowokoreańskie spółki Hyundai i Samsung Electronics.
Niektóre spośród największych banków z Wall Street, a wśród nich m. Goldman Sachs twierdzą, że straty na rynkach wschodzących spowodowane przez sygnały wskazujące, że amerykański Fed będzie ograniczał stymulowanie koniunktury w USA prawdopodobnie będą kontynuowane w tym roku. Specjaliści Godlman Sachs w grudniu rekomendowali inwestorom zmniejszenie alokacji na rynkach wschodzących o jedną trzecią z 9 proc. do 6 proc. prognozując „znacząco" gorsze zwroty z tamtejszych akcji, obligacji i walut w okresie najbliższych dziesięciu lat.
Stensrud uważa jednak, że rynki wschodzące wciąż mają duży potencjał do zapewnienia wyższych stóp zwrotu niż przeciętne, gdyż tamtejsi konsumenci nadal będą inwestować w wyższy standard życia. Twierdzi, że szczególnie interesujący są producenci samochodów osobowych, gdyż popyt na auta jest bardzo duży i szybko rośnie ich dostępność. - To sprawia, że takie spółki mają fantastyczne możliwości wzrostu - przekonuje Stensrud. 17,14 proc. portfela Kon-Tiki A stanowią akcje producentów aut operujących na rynkach wschodzących. Ma m.in. walory chińskiej firmy Great Wall Motor i indyjskiego producenta Mahindra&Mahindra.
