Do 22 lutego Xelion oferuje nowy produkt strukturyzowany. Jest to roczna polisa ubezpieczeniowa firmy Generali oparta na indeksie WISE Long Short banku Societe Generale. Udział inwestora w ewentualnym wzroście indeksu ma wynieść od 90 do 105 proc. Minimalna wpłata to 10 tys. zł. Indeks WISE Long Short reprezentuje strategię pozwalającą zarabiać zarówno na giełdowych zwyżkach, jak i spadkach. Inwestując w produkt Xeliona, klient dostaje gwarancję, że w najgorszym razie dostanie zwrot 95 proc. kapitału. Płaci za to 1 proc. prowizji.
Według danych historycznych zaprezentowanych przez Xelion, gdyby ten produkt istniał już wcześniej, średnia roczna stopa zwrotu wynioslaby niespełna 9 proc., a gdyby uwzględnić płaconą przez klienta prowizję, tylko nieznacznie przewyższyłaby oprocentowanie lokaty bankowej. Oczywiście, można byłoby zarobić nawet około 40 proc., jednak indeks WISE Long Short osiągnął taki wynik ostatni raz we wrześniu 2001 r., a wcześniej w lipcu 1998 r. W ubiegłym roku indeks ten wzrósł tylko o 0,62 proc., a w drugiej połowie 2007 r., podczas przeceny na światowych parkietach, stracił ponad 8 proc.
Aby zarobić na produkcie Xeliona przez rok 6 proc. (takie odsetki proponuje choćby PKO BP), indeks WISE Long Short musi w ciągu roku zyskać 12 proc.; wtedy zostanie odrobiony ubytek w kapitale i zrekompensowana prowizja. To stawia pod znakiem zapytania sens inwestycji w taki produkt.
Michał Kowalski, Wealth Solutions
