– Pomimo presji ze strony importu tańszego węgla z Rosji zarówno wolumen sprzedaży, jak i ceny węgla utrzymują się na wysokim poziomie. Te ostatnie spadają wolniej niż zakładaliśmy, co zapewne wynika z nadal wysokich cen w kopalniach śląskich, które balansują na krawędzi rentowności – uważa Michał Marczak, analityk DI BRE.

– Naszym zdaniem Bogdanka zaskoczy pozytywnie inwestorów wynikiem rocznym, powinna wypracować ok. 180 mln zł zysku netto przy założonym po ponad 6 proc. spadku ceny węgla – dodaje. Poprzednia prognoza mówiła o 142 mln zł, zaś konsensus o 128 mln zł (zysk netto Bogdanki za 2008 r. wyniósł 155 mln zł).

Zdaniem Marczaka mimo nakładów inwestycyjnych związanych z budową pola Stefanów 2 (dzięki niemu kopalnia podwoi roczne wydobycie do 11 mln ton) prognozy dla firmy są dobre.

– Dlatego podwyższamy cenę docelową dla akcji spółki do 80,1 zł (poprzednio 68 zł) za akcję i rekomendację inwestycyjną z trzymaj do kupuj – mówi Marczak.

—kbac