Enterprise Investors kupić pakiet akcji XTB za 224 mln zł

Za „znaczący mniejszościowy” pakiet fundusz zapłaci 224 mln zł

Publikacja: 05.10.2010 03:15

Prezes XTB Jakub Zabłocki, posiada większość akcji spółki

Prezes XTB Jakub Zabłocki, posiada większość akcji spółki

Foto: Fotorzepa, Małgorzata Pstrągowska Mał Małgorzata Pstrągowska

Wielkości pakietu X-Trade Brokers Domu Maklerskiego nie podano, bo „może on ulec jeszcze modyfikacji”. Z naszych informacji wynika, że chodzi o 15 – 25 proc. udziałów. To oznacza, że wycenę XTB można szacować na około 1,1 mld zł.

– Znaczna większość z 224 mln zł zostanie przeznaczona na podniesienie kapitału. Za pozostałą kwotę odkupimy część akcji od holdingu, który jest jednym z akcjonariuszy XTB – wyjaśnia Sebastian Król, partner w funduszu private equity Enterprise Investors. Spółka nie ujawnia, kto jest akcjonariuszem holdingu. W akcjonariacie z przeszło 50-proc. udziałem jest jeszcze Jakub Zabłocki, prezes XTB.

Dodatkowy kapitał posłuży na dalszy rozwój. XTB to biuro maklerskie oferujące klientom indywidualnym dostęp do pozagiełdowego rynku instrumentów pochodnych. Chodzi zarówno o forex, czyli rynek walutowy, jak i akcje czy surowce. Biuro jest stroną każdej transakcji zawieranej przez klientów. Zarabia na tzw. spreadach – kupuje na rynku taniej i sprzedaje klientom drożej.

XTB trzy lata temu rozpoczęło ekspansję zagraniczną. Teraz obsługuje 25 tys. inwestorów w ponad 20 krajach w Europie, w części z nich otworzyła biura. Choć na rynku brakuje dokładnych danych o liczbie klientów, wynikach finansowych czy obrotach rynkowych graczy, XTB uchodzi za lidera regionu. Jak deklaruje Zabłocki, chce się znaleźć „w pierwszej piątce brokerów w Europie”.

– Teraz planujemy wyjść poza Europę. Myślimy o Ameryce Południowej – zapowiada Jakub Zabłocki. – Te kierunki wymagają większych nakładów inwestycyjnych. Wiążą się m.in. z tworzeniem nowych podmiotów. Ponadto nie wykluczamy akwizycji – wyjaśnia prezes.

Z kolei stopa zwrotu z tej inwestycji dla EI ma być ponadprzeciętna. – Zazwyczaj średnio oczekujemy, że sprzedamy spółkę za dwuipółkrotność naszej inwestycji. W tym przypadku apetyt jest dużo większy – zaznacza Król. W 2009 r. XTB zarobił na czysto 48 mln zł. – Tegoroczny zysk powinien być o ok. 30 proc. wyższy – mówi Zabłocki.

XTB został wyceniony z niewielką premią względem notowanych na GPW Ipopema Securities i DM IDMSA. Trzeba jednak pamiętać, że biznes foreksowy różni się od specyfiki działalności obu tych podmiotów. – Ipopema skupia się na obsłudze instytucji, gdzie marże są mniejsze niż w detalu, ale biznes pewniejszy. Silną stroną IDMSA jest wprowadzanie spółek na giełdę, broker zajmuje się też wierzytelnościami, wchodzi w działalność bankową. Ponadto atrakcyjność foreksu zwiększa się, gdy na giełdzie panuje marazm lub bessa. To zaś szkodzi Ipopemie i IDMSA – zauważa jeden z analityków.

Równocześnie wycena XTB może być wskazówką dla wyceny działającego TMS Brokers, który też szuka inwestora, o czym „Rz” niedawno pisała. Jak wynika z naszych informacji, w 2009 r. to biuro zarobiło kilkanaście milionów złotych. Jeśli przyjąć, że było to 15 mln zł, wartość spółki można szacować na 350 mln zł.

Pozagiełdowy obrót, w tym głównie foreks, szybko zyskują na znaczeniu. W kwietniu 2010 r. dzienne obroty walutami wynosiły średnio 4 bln dolarów i były większe o 20 proc. niż w kwietniu 2007 r.

W Polsce w ślad za XTB powstały kolejne wyspecjalizowane firmy. Także kolejne typowe biura maklerskie uruchamiają tę usługę.

Masz pytanie, wyślij e-mail do autorki [mail=n.chudzynska@rp.pl]n.chudzynska@rp.pl[/mail]

Wielkości pakietu X-Trade Brokers Domu Maklerskiego nie podano, bo „może on ulec jeszcze modyfikacji”. Z naszych informacji wynika, że chodzi o 15 – 25 proc. udziałów. To oznacza, że wycenę XTB można szacować na około 1,1 mld zł.

– Znaczna większość z 224 mln zł zostanie przeznaczona na podniesienie kapitału. Za pozostałą kwotę odkupimy część akcji od holdingu, który jest jednym z akcjonariuszy XTB – wyjaśnia Sebastian Król, partner w funduszu private equity Enterprise Investors. Spółka nie ujawnia, kto jest akcjonariuszem holdingu. W akcjonariacie z przeszło 50-proc. udziałem jest jeszcze Jakub Zabłocki, prezes XTB.

Pozostało 82% artykułu
Finanse
Polacy ciągle bardzo chętnie korzystają z gotówki
https://track.adform.net/adfserve/?bn=77855207;1x1inv=1;srctype=3;gdpr=${gdpr};gdpr_consent=${gdpr_consent_50};ord=[timestamp]
Finanse
Najwięksi truciciele Rosji
Finanse
Finansowanie powiązane z ESG to korzyść dla klientów i banków
Debata TEP i „Rzeczpospolitej”
Czas na odważne decyzje zwiększające wiarygodność fiskalną
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wchodzi w świat gamingu ze swoją planszą w Fortnite
Finanse
Kreml zapożycza się u Rosjan. W jeden dzień sprzedał obligacje za bilion rubli