Reklama

Ocena funduszu Legg Mason Akcji. Rating wydany przez firmę Analizy Online

Legg Mason Akcji prowadzi unikalną na naszym rynku politykę inwestycyjną. Jego portfel jest zarządzany zgodnie z koncepcją inwestowania w wartość.

Publikacja: 15.04.2015 22:00

Fundusz Legg Mason Akcji dostał od firmy Analizy Online ocenę ratingową na poziomie czterech gwiazde

Fundusz Legg Mason Akcji dostał od firmy Analizy Online ocenę ratingową na poziomie czterech gwiazdek.

Foto: Bloomberg

Dlatego akcje wielu spółek znajdują się w portfelu przez wiele lat, niezależnie od zmiany kursów giełdowych. Kluczowa dla zespołu Legg Mason TFI jest wartość, jaką oferuje konkretny emitent, a nie to, w jaki sposób jego akcje wyceniają inni inwestorzy, którzy bardzo często kierują się bieżącą sytuacją. W efekcie nawet znacznie taniejące walory są utrzymywane w portfelu, jeżeli zarządzający nie dostrzegają zagrożeń dla działalności oraz wyników spółki. Dopiero gdy takie zagrożenia się pojawiają, albo gdy zespół nie widzi już ponadprzeciętnego potencjału akcji, są one sprzedawane. Rotacja składników portfela jest więc niewielka. W skali półrocza (taki okres obejmują sprawozdania finansowe) na palcach jednej ręki można policzyć nowe spółki, które trafiają do portfela i takie, których papierów się pozbyto. Przy takiej polityce inwestycyjnej najistotniejsza jest właściwa selekcja spółek. Ich ilość w portfelu w porównaniu z innymi podobnymi funduszami jest niewielka. Od dłuższego czasu fundusz inwestuje w ok. 40–50 firm. W efekcie udział wielu z nich w portfelu funduszu jest znacznie większy niż w benchmarku (wzorcu), którym dla Legg Mason Akcji jest WIG. A jednocześnie wielu spółek istotnych na warszawskiej giełdzie w funduszu nie ma. W sumie akcje stanowią ponad 90 proc. aktywów.Takie fundamentalne podejście, konsekwencja w działaniu i budowie portfela są nietypowe na tle innych TFI, gdzie zarządzający dużo częściej wymieniają składniki portfela, kierując się sytuacją na rynku. Polityka stosowana przez Legg Mason TFI zyskała już wielu zwolenników. Legg Mason Akcji to od kilkunastu miesięcy największy detaliczny fundusz akcyjny w Polsce (pod względem aktywów). Jego wyniki są jednak przeciętne w każdym badanym okresie. Zaletą są natomiast niskie koszty ponoszone przez klienta. Przy zakupie jednostek płacimy maksymalnie 4 proc., stała opłata zaś za zarządzanie to 3,5 proc. Ocenę ratingową funduszu pozostawiono na poziomie czterech gwiazdek, ale z zastrzeżeniem, że jeśli wyniki nadal będą tylko przeciętne, zostanie ona obniżona.

RP.PL i The New York Times

Kup roczną subskrypcję RP.PL i ciesz się dostępem do The New York Times!

Zyskujesz:

- Roczny dostęp do The New York Times, w tym do: News, Games, Cooking, Audio, Wirecutter i The Athletic.

- RP.PL — rzetelne i obiektywne źródło najważniejszych informacji z Polski i świata z dodatkową weekendową porcją błyskotliwych tekstów magazynu PLUS MINUS.

Reklama
Ekonomia
Od danych do decyzji, czyli transformacja i AI w biznesie
Gospodarka
Czesi zaskoczeni sukcesem Polski. Ekspert o współpracy: Strategiczna konieczność
Ekonomia
Nowe trendy w elektryfikacji floty
Ekonomia
Czas ratyfikować Zrewidowaną Europejską Kartę Społeczną
Materiał Promocyjny
Lojalność, która naprawdę się opłaca. Skorzystaj z Circle K extra
Reklama
Reklama
REKLAMA: automatycznie wyświetlimy artykuł za 15 sekund.
Reklama
Reklama