Le­piej o PKN Or­len

Ana­li­ty­cy DM PKO BP w ra­por­cie z 28 sierp­nia pod­wy­ższy­li do „trzy­maj" ze „sprze­daj" za­le­ce­nie in­we­sty­cyj­ne dla PKN Or­len. Rów­no­cze­śnie pod­wy­ższy­li wy­ce­nę ak­cji pa­li­wo­wej spół­ki do 39,88 zł z 39,73 zł. Jest o 1,1 proc. ni­ższa niż ryn­ko­wa (40,35 zł).

Au­to­rzy ma­te­ria­łu przy­po­mi­na­ją, że w związ­ku ze zmia­na­mi struk­tu­ral­ny­mi na ryn­ku ra­fi­ne­ryj­nym PKN Or­len zre­wi­do­wał swo­ją stra­te­gię na la­ta 2014–2017, ure­al­nia­jąc wcze­śniej­sze za­ło­że­nia ma­kro­eko­no­micz­ne. „Uwa­ża­my, iż nad­cho­dzą­ce la­ta na­dal bę­dą trud­ne dla spół­ki, a po­pra­wa EBIT­DA (zysk ope­ra­cyj­ny plus amor­ty­za­cja – red.) stop­nio­wa. Nie­mniej jed­nak dzia­ła­nia efek­tyw­no­ścio­we po­win­ny przy­nieść pierw­sze po­zy­tyw­ne efek­ty już w 2015 r." – na­pi­sa­no w ko­men­ta­rzu.

„Ku­puj" PZU

Ana­li­ty­cy Espi­ri­to San­to In­ve­st­ment Bank w ra­por­cie z 2 wrze­śnia pod­nie­śli do 530 zł z 520 zł po­przed­nio wy­ce­nę ak­cji PZU. Kon­se­kwent­nie za­le­ca­ją ku­po­wa­nie ak­cji ubez­pie­czy­cie­la. W czwar­tek na GPW pła­co­no za nie po 495,7 zł. Spe­cja­li­ści pro­gno­zu­ją, że w 2014 r. PZU za­ro­bi net­to 3,26 mld zł wo­bec 3,29 mld zł rok te­mu. W przy­szłym ro­ku za­ro­bek w tej po­zy­cji po­więk­szy się do 3,3 mld zł.

Ro­śnie wy­ce­na KGHM

Spe­cja­li­ści DM PKO BP w ra­por­cie z 27 sierp­nia pod­wy­ższy­li do 151 zł ze 125 zł wcze­śniej ce­nę do­ce­lo­wą ak­cji KGHM. Tak jak po­przed­nio, re­ko­men­du­ją ku­po­wa­nie pa­pie­rów mie­dzio­wej spół­ki. Wczo­raj za wa­lo­ry KGHM pła­co­no na par­kie­cie po 135,6 zł. „KGHM wy­da­je nam się do­brą eks­po­zy­cją na ry­nek mie­dzi, a sa­ma spół­ka jest nie­do­war­to­ścio­wa­na, na­wet przy bie­żą­cych ce­nach me­ta­li. Po­sia­da cie­ka­wy port­fel pro­jek­tów, któ­re za­pew­nia­ją wzrost do 2020 r. i dy­wer­sy­fi­ku­je port­fel pro­duk­tów. Po­nad­to jest no­to­wa­na z dys­kon­tem do spół­ek po­rów­ny­wal­nych przy wy­ższej sto­pie dy­wi­den­dy" – na­pi­sa­no w ra­por­cie DM PKO BP. Je­go au­to­rzy pro­gno­zu­ją, że w tym ro­ku KGHM bę­dzie miał 2,51 mld zł sko­ry­go­wa­ne­go zy­sku net­to (3,03 mld zł rok te­mu) przy 20,8 mld zł przy­cho­dów (24,1 mld zł). W przy­szłym ro­ku za­ro­bek po­więk­szy się do 2,59 mld zł, a ob­ro­ty do 21,3 mld zł.

„Ku­puj" Ac­tion

Ana­li­ty­cy Uni­cre­dit roz­po­czę­li od za­le­ce­nia „ku­puj" wy­da­wa­nie re­ko­men­da­cji dla Ac­tionu. Wy­ce­nia­ją ak­cje tech­no­lo­gicz­nej spół­ki na 51,56 zł. Na GPW w czwar­tek, po 4,6­-proc. zwy­żce, pa­pie­ry dys­try­bu­to­ra sprzę­tu IT kosz­to­wa­ły 45,7 zł. Da­je to 12,8­-proc. prze­strzeń do zwy­żek.     —dwol