Proponowana ustawa wpisuje się w ogłoszone w styczniu plany rządu indyjskiego mówiące, że prywatne kryptowaluty powinny zostać zakazane, by zrobić miejsce na rynku dla cyfrowej waluty stworzonej przez państwo. Indyjscy oficjele już wielokrotnie wcześniej porównywali kryptowaluty do piramidy finansowej. Rządowa komisja w 2019 r. zaproponowała kary do 10 lat więzienia dla osób wydobywających, trzymających, kupujących lub sprzedających wirtualne waluty.
Nowy projekt ustawy daje posiadaczom kryptowalut sześć miesięcy na ich sprzedanie. Po tym okresie, będą oni narażeni na grzywny i konfiskaty.
Kryptowaluty stały się w ostatnich latach popularnymi aktywami w Indiach. Według szacunkowych danych, 8 mln indyjskich inwestorów posiada wirtualne waluty warte łącznie 1,4 mld USD.