Insider trading to wykorzystanie poufnych informacji przy dokonywaniu transakcji na rynku Tego typu formy inwestycji wykorzystywane są zazwyczaj przez osoby na wysokich stanowiskach w firmach, audytorów oraz brokerów, którzy mogą posiadać informacje niedostępne dla pozostałych uczestników rynku. Prawo w Polsce, a także w pozostałych krajach, gdzie funkcjonuje rynek kapitałowy, zabrania stosowania tego typu praktyk – są one regulowane ustawą z 29 lipca 2005 roku.
A co gdyby z „insider tradingu" korzystali terroryści?
Po najgłośniejszym w dziejach zamachu terrorystycznym z 11 września 2001 roku powołano komisję do wyjaśnienia jego przyczyn. W trakcie przeprowadzonych przez ekspertów analiz zauważono pewne anomalie na amerykańskim rynku kontraktów terminowych. Samoloty porwane przez zamachowców należały do dwóch amerykańskich linii lotniczych: American Airlines (AMR) i United Airlines (UAL). Na kilka dni przed zamachem zarejestrowano zwiększoną licznę transakcji opcyjnych na spadki kursu akcji (PUT) wspomnianych firm. Wskaźnik obrazujący stosunek opcji PUT/CALL wyniósł 25-krotność normalnego stosunku. W dniach 6-7 września 2001 roku, gdy na rynku walutowym nie pojawiła się żadna przełomowa informacja, ilość transakcji PUT dla UAL wynosiła 4 744, a dla opcji CALL zaledwie 396.
Wydarzenia na rynku finansowym a zamachy terrorystyczne
Po tym jak komisja zakończyła swoje działania, tematem spekulacji na giełdzie w Stanach Zjednoczonych zajęła się grupa specjalistów powołana przez agencję rządową. We współpracy z rządowymi organami stworzyła ona projekt badający zależności między rynkami finansowymi (szczególnie instrumentami pochodnymi) oraz zamachami terrorystycznymi. W skład grupy, która rozpoczęła analizę giełd z punktu widzenia przyszłych zamachów, weszli przedstawiciele najważniejszych instytucji finansowych, m.in. znany w Polsce profesor Uniwersytetu w Chicago Dave Nolan, autor książki „Freakonomia" oraz James Rickards, zarządzający portfelem West Shore Group oraz pracujący w Departamencie Obrony ds. Międzynarodowych Zagrożeń Ekonomicznych i Finansowych USA. Członek grupy, Allen M. Poteshman z University of Illinois at Urbana- Champaign, przedstawił swoje badania na Uniwersytecie w Chicago w 2006 roku; raport zatytułowano „Unsual Option Market Activity". W USA prowadzono też projekt „MARKINT" (market intelligence), którego celem było odnalezienie „anomalii" na rynkach kapitałowych i połączenie ich z możliwymi zamachami terrorystycznymi.
