Analitycy pozytywnie o Eurocashu

Zdaniem specjalistów Noble Securities akcje dystrybucyjnej spółki są niedowartościowane. W związku z tym zalecają kupowanie papierów spółki wyceniając je po 48,1 zł.

Publikacja: 13.10.2017 18:52

Analitycy pozytywnie o Eurocashu

Foto: eurocash.pl

Na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Eurocashu płacono na rynku 38,25 zł.

Jak zauważają autorzy rekomendacji Eurocash od wielu kwartałów boryka się ze spadkiem sprzedaży porównywalnej w segmencie cash&carry, co było efektem deflacji, kanibalizacji sieci i wypadania z rynku małych sklepów.

- Ostatni kwartał przyniósł stabilizację w tym obszarze, a zamykanie części placówek poprawia efektywność sieci. Ubytek w obszarze hurtu niezależnego spółka pokrywa rozwojem w obszarze hurtu zintegrowanego dzięki rozwojowi sieci franczyzowej Delikatesy Centrum oraz poprawie sprzedaży porównywalnej w tym kanale – uważają analitycy.

Z kolei silnie wzrostowym obszarem spółki z uwagi na akwizycje stała się działalność detaliczna.

- W 2017 roku obszar ten przyniesie ponad 2 mld zł sprzedaży, a po finalizacji przejęcia sieci Mila zbliży się do 4 mld zł. Rentowność przejmowanych sieci pozostawia wiele do życzenia, jednak dzięki temu cena zakupu w przeliczeniu na sprzedaż jest zdecydowanie poniżej porównywalnych podmiotów - wskazują eksperci.

Wśród potencjalnych zagrożeń wymieniają presję w obszarze hurtu niezależnego oraz wolniejsze dochodzenie do zakładanej rentowności w obszarze detalu, jak również ograniczenie handlu w niedzielę.

Prognoza analityków Noble Securities zakłada, że w tym roku zysk netto Eurocashu wyniesie 81 mln zł przy przychodach sięgających prawie 23,5 mld zł. W 2018 roku zysk netto wzrośnie do 242 mln zł, a sprzedaż zwiększy się do niemal 24,6 mld zł.

Na zamknięciu piątkowej sesji za akcje Eurocashu płacono na rynku 38,25 zł.

Jak zauważają autorzy rekomendacji Eurocash od wielu kwartałów boryka się ze spadkiem sprzedaży porównywalnej w segmencie cash&carry, co było efektem deflacji, kanibalizacji sieci i wypadania z rynku małych sklepów.

Giełda
WIG20 próbuje powalczyć o 2500 pkt
Giełda
NYSE będzie działać 24/7? To byłaby prawdziwa rewolucja
Giełda
WIG20 znów nie może sforsować poziomu 2500 pkt
Giełda
Łowy na dywidendy czas rozpocząć
Giełda
WIG20 w efektownym stylu powraca powyżej 2500 pkt