Osłabienie funta po czerwcowym brexitowym referendum sprawiło, że wiele brytyjskich małych i średnich spółek ponosi straty na instrumentach pochodnych sprzedawanych im przez firmy finansowe. Funt stracił od referendum 12 proc. wobec dolara i 10 proc. do euro, co sprawiło, że wiele opcji walutowych stało się toksyczne dla przedsiębiorców. Brytyjskie kancelarie prawnicze wskazują, że coraz więcej klientów zwraca się do nich o pomoc i skarży się, że sprzedawcy derywatów celowo wprowadzali ich w błąd.
Pułapka na spółki
– Widzimy wzrost liczby spraw, w których mniej zaawansowanym inwestorom sprzedano instrumenty finansowe, które okazały się mało przydatne lub całkowicie nieprzydatne przy hedgingu – przyznaje Alberto Thomas, partner w firmie konsultingowej Fideres Partners.
To nie pierwsza tego typu kontrowersja związana z toksycznymi opcjami walutowymi. Po wybuchu światowego kryzysu wychodziło na jaw, że na tego typu produktach straty ponosiły m.in. polskie firmy, włoskie samorządy czy spółki z Korei Płd. O ile jednak wtedy problem dotyczył głównie instrumentów finansowych sprzedawanych klientom przez duże banki, to teraz kontrowersyjne opcje były sprzedawane najczęściej przez słabiej regulowanych pośredników finansowych i firmy brokerskie.
– Duże banki stały się ostrożniejsze i bały się wpakować w kolejny potencjalny skandal – wskazuje Robin Henry, partner w kancelarii Collyer Bristow LLP. Wskazuje on, że słabo regulowane spółki sprzedające opcje, zwykle wykorzystują działania marketingowe, które w przypadku banków są źle widziane przez regulatorów. Firmy te m.in. motywują swoich pracowników dużymi prowizjami do sprzedawania klientom jak największej ilości skomplikowanych produktów finansowych.
Agencja Bloomberg opisała przykład firmy Best Foods, należącej do mieszkającego w Wielkiej Brytanii Polaka Dariusza Suchcickiego. Jego spółka sprowadzała żywność z Polski na brytyjski rynek i wykorzystywała opcje dotyczące funta i złotego sprzedawane jej przez spółkę Moneycorp. Problemy zaczęły się w 2013 r., gdy funt zaczął mocno zyskiwać wobec złotego. Firma Best Foods ponosiła straty na opcjach wynoszące nawet kilkadziesiąt tysięcy funtów miesięcznie.
