- informację o zabezpieczeniach wierzytelności wynikających z obligacji albo braku zabezpieczenia.
Zgodnie z art. 33 u.o. emisja obligacji może nastąpić w trybie:
- oferty publicznej (czyli udostępniania, co najmniej 150 osobom na terytorium jednego państwa członkowskiego lub nieoznaczonemu adresatowi, w dowolnej formie i w dowolny sposób, informacji o obligacjach i warunkach ich nabycia, stanowiących wystarczającą podstawę do podjęcia decyzji o nabyciu tych obligacji) albo
- przez proponowanie nabycia obligacji w inny sposób.
W myśl art. 11 ust. 1 pkt 3 ustawy o regionalnych izbach obrachunkowych uchwała rady gminy w sprawie emisji obligacji podlega zbadaniu przez RIO jako organ nadzoru w zakresie zgodności z prawem. Ponadto, na podstawie art. 13 pkt 1 i art. 19 ust. 2 tej ustawy, skład orzekający RIO wydaje opinię o możliwość wykupu obligacji.
Przykład:
W uchwale nr XLI/358/2017 Rady Miejskiej w Drezdenku z 30 marca 2017 r. w sprawie emisji obligacji oraz określenia zasad ich zbywania, nabywania i wykupu przyjęto m.in., że gmina wyemituje 6.000 obligacji o wartości nominalnej 1.000 zł każda, a emisja obligacji nastąpi przez propozycję nabycia skierowaną do indywidualnych adresatów, w liczbie mniejszej niż 150 osób. Obligacje będą obligacjami na okaziciela, nie będą posiadały formy dokumentu i nie będą zabezpieczone. Obligacje zostaną wyemitowane w 2017 r. w 4 seriach: seria A17 o wartości 500.000 zł, seria B17 o wartości 2.000.000 zł, seria C17 o wartości 2.000.000 zł oraz seria D17 o wartości 1.500.000 zł. Cena emisyjna obligacji będzie równa wartości nominalnej. Wykupienie obligacji nastąpi w następujących terminach: obligacje serii A17 w 2021 r., obligacje serii B17 w 2022 r., obligacje serii C17 w 2023 r., a obligacje serii D17 w 2024 r. Obligacje zostaną wykupione według wartości nominalnej. Dopuszczono nabycie przez gminę obligacji dowolnej serii lub jej części przed terminem wykupu w celu ich umorzenia, a także możliwość nieskorzystania z emisji niektórych serii obligacji. Oprocentowanie obligacji będzie naliczane od wartości nominalnej i wypłacane w okresach półrocznych, liczonych od daty emisji. Oprocentowanie będzie zmienne, równe stawce WIBOR 6M, ustalanej na 2 dni robocze przed rozpoczęciem okresu odsetkowego, powiększonej o marżę. Uchwałą nr 307/2017 składu orzekającego RIO w Zielonej Górze z 9 maja 2017 r. zaopiniowano pozytywnie możliwość wykupu tych obligacji.
Krok 3. Zawarcie umowy z bankiem organizującym emisję
W myśl art. 60 ust. 2 pkt 2 u.s.g. wójtowi przysługuje wyłączne prawo emitowania papierów wartościowych, w ramach upoważnień udzielonych przez radę gminy. Po podjęciu uchwały w sprawie emisji obligacji przez radę wójt wykonuje dalsze czynności potrzebne do przeprowadzenia emisji. Najczęściej zawierana jest umowa z bankiem, który na podstawie tej umowy wykonuje prace związane z przygotowaniem emisji, organizuje sprzedaż obligacji i obsługuje emisję do czasu wykupu obligacji.
W art. 262 ust. 1-2 u.f.p. przewidziano, że dla ważności czynności prawnych wójta polegających na emisji papierów wartościowych konieczna jest kontrasygnata skarbnika gminy. Jest to przepis szczególny w stosunku do regulacji u.s.g. dotyczących składania oświadczeń woli w imieniu gminy. Zgodnie z art. 4 pkt 3 lit. j ustawy - Prawo zamówień publicznych, ustawy tej nie stosuje się do zamówień, których przedmiotem są usługi finansowe związane z emisją, sprzedażą, kupnem lub zbyciem papierów wartościowych. Do procedury wyboru banku, który zorganizuje emisję, nie trzeba więc stosować reguł określonych w tej ustawie. Z chwilą wykupu obligacje ulegną umorzeniu. Roszczenia wynikające z obligacji, w tym roszczenia o świadczenia okresowe, przedawniają się z upływem 10 lat. ?
podstawa prawna: art. 2 pkt 5, art. 4-98 ustawy z 15 stycznia 2015 r. o obligacjach (DzU z 2015 r. poz. 238 ze zm.)
podstawa prawna: art. 89-91, art. 243-243a, art. 262 ustawy z 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicznych (tekst jedn. DzU z 2016 r. poz. 1870 ze zm.)
podstawa prawna: art. 18 ust. 2 pkt 9 lit. b, art. 58, art. 60 ust. 2 pkt 2, art. 90 ustawy z 8 marca 1990 r. o samorządzie gminnym (tekst jedn. DzU z 2016 r. poz. 446 ze zm.)
podstawa prawna: art. 11 ust. 1 pkt 3, art. 13 pkt 1, art. 19 ust. 1-2 ustawy z 7 października 1992 r. o regionalnych izbach obrachunkowych (tekst jedn. DzU z 2016 r. poz. 561)
podstawa prawna: art. 4 pkt 3 lit. j ustawy z 29 stycznia 2004 r. – Prawo zamówień publicznych (tekst jedn. DzU 2015 r. poz. 2164 ze zm.)
Definicja obligacji
Obligacja jest papierem wartościowym emitowanym w serii, w którym emitent (gmina) stwierdza, że jest dłużnikiem właściciela obligacji (obligatariusza) i zobowiązuje się wobec niego do spełnienia określonego świadczenia. Obligacje emitowane w serii to obligacje reprezentujące prawa majątkowe podzielone na określoną liczbę równych jednostek. W razie emisji obligacji przez gminę konieczne jest wskazanie celu emisji.
- art. 4 ustawy o obligacjach