Rosną portfele mieszkań na wynajem nad Wisłą

Eiffage szuka sojusznika do stworzenia zasobu prawie 3 tys. lokali, plan Atrium to zgromadzenie 5 tys. mieszkań, Echo buduje platformę z 7,5 tys. jednostek, a ambicje TAG i Vantage to nawet 10 tys.

Aktualizacja: 04.06.2020 19:49 Publikacja: 04.06.2020 19:42

W kwietniu 200 mieszkań w Warszawie kupił od dewelopera Matexi fundusz Aurec Capital

W kwietniu 200 mieszkań w Warszawie kupił od dewelopera Matexi fundusz Aurec Capital

Foto: materiały prasowe

Na rynek instytucjonalnego najmu mieszkań wchodzą kolejni gracze. Zdaniem analityków spowolnienie może skłonić deweloperów do częstszej współpracy z inwestorami instytucjonalnymi.

Dobre perspektywy

Eiffage Immobilier Polska, deweloper i generalny wykonawca, zapowiedział budowę portfela 2,75 tys. lokali w pięciu aglomeracjach nad Wisłą. Spółka chce być wyłącznym producentem mieszkań do portfela i szuka partnera inwestycyjnego do pierwszego etapu planu, czyli budowy 543 mieszkań na warszawskim Mokotowie. Projekt ma zostać oddany w I kwartale 2023 r. Na celowniku Eiffage są również Kraków, Wrocław, Poznań oraz Gdańsk.

W przedsięwzięcie, jako doradca, zaangażowała się firma Savills. Kamil Kowa, członek zarządu Savills w Polsce, podkreśla, że według prognoz liczba mieszkańców Warszawy do 2030 r. zwiększy się o 66 tys. Rosnące koszty zakupu nieruchomości oraz zmiany w podejściu do najmu mieszkań tworzą sprzyjające warunki do rozwoju rynku najmu instytucjonalnego.

– To znakomity moment, który inwestorzy mogą wykorzystać, by wejść na ten rynek lub by poszerzyć swój aktualny portfel nieruchomości – wskazuje Kowa.

W trakcie budowy dużego zasobu mieszkań na wynajem jest platforma Resi4Rent, joint venture amerykańskich inwestorów i – z 30-proc. udziałem – giełdowego dewelopera Echo Investment. W zeszłym roku do portfela trafiły pierwsze lokale: we wrześniu 302 we Wrocławiu, w listopadzie 219 w Łodzi. Poziom najmu sięga obecnie odpowiednio 76 i 66 proc. W połowie kwietnia br. na rynek trafiła kolejna wrocławska pula, 269 lokali, z których już 15 proc. ma lokatorów. W II półroczu oferta urośnie o 822 mieszkania w Warszawie. Docelowo zasób Resi4Rent ma liczyć 7,5 tys. lokali w 2024 r.

– W czasie spowolnienia klienci wstrzymują się z zakupami mieszkań na własność i najem staje się dobrą alternatywą. Poziom najmu w oddanych inwestycjach oceniamy jako dobry – powiedział Nicklas Lindberg, prezes Echo Investment.

W przyszłym roku na rynek – we Wrocławiu i Poznaniu – mają trafić pierwsze mieszkania budowane przez notowaną na Catalyst spółkę Vantage Development z niemieckim funduszem TAG Immobilien. Zarządzający u siebie niemal 85 tys. lokali inwestor przejął dewelopera na początku tego roku, by nad Wisłą stworzyć w średnim terminie portfel 8–10 tys. jednostek na wynajem.

Vantage właśnie zapowiedziało, że nowym rynkiem, gdzie powstaną lokale na wynajem, jest Łódź. Deweloper kupił grunt pod 240 mieszkań, zabytkowe przestrzenie magazynowe zostaną zamienione na lokale handlowo-usługowe.

Plany wejścia na polski rynek PRS (private rented sector) podtrzymuje Atrium, właściciel centrów handlowych.

– Wchodząc w nową dekadę i odpowiadając na trendy strukturalne napędzające nawyki konsumenckie, w tym nawyki dotyczące zakupów i stylu życia, będziemy realizować nowo wypracowaną strategię. Będzie ona bazowała na naszej eksperckiej wiedzy, będzie wykorzystywać jakość naszego obecnego portfela oraz, wobec rozpoczęcia dywersyfikacji aktywów w sektorze mieszkań na wynajem, ograniczy ryzyko potencjalnej zmienności przepływów pieniężnych – powiedział Liad Barzilai, dyrektor generalny Atrium European Real Estate.

– Dzięki temu nastąpi ewolucja kształtu naszego portfela, do którego planujemy pozyskać 5 tys. wysokiej klasy mieszkań na wynajem, głównie w Warszawie. Będą one dopełnieniem dla naszych wiodących destynacji usługowo-handlowych – dodał Liad Barzilai.

Obecnie największym graczem na rynku jest państwowy Fundusz Mieszkań na Wynajem, który w ofercie ma prawie 1,9 tys. lokali.

Zmiany na rynku

Trudno szacować, jak pandemia zmieni rynek pierwotny. Pierwsi deweloperzy mówią o sprzedaży w kwietniu i maju o 20–30 proc. niższej od średniej w miesiącach poprzedzających lockdown. Zdaniem Mateusza Muchy, menedżera w Domu Maklerskim Navigator, być może sytuacja związana z koronawirusem będzie determinowała zmianę modelu biznesowego części deweloperów i skierowanie oferty do inwestorów instytucjonalnych.

– W ramach tego rodzaju współpracy deweloperzy sprzedawaliby całe projekty do funduszy inwestycyjnych, które przeznaczałyby kupione lokale na wynajem klientom detalicznym. Taki model biznesowy jest już w Polsce stosowany przez niewielką liczbę podmiotów. Covid-19 może wpłynąć na przyspieszenie rozwoju rynku PRS – wskazuje Mucha.

Według szacunków CBRE w I kwartale br. inwestorzy ulokowali w mieszkaniówkę w Europie Zachodniej 22,5 mld euro – i był to wynik tylko trochę słabszy od inwestycji w biura (25 mld euro). Wartość transakcji w Europie Środkowo-Wschodniej wyniosła 1,41 mld euro. Dwie trzecie tej kwoty przypadło na sprzedaż portfela ponad 4 tys. lokali w Czechach przez Round Hill na rzecz szwedzkiego Heimstaden Bostad.

– Początek roku w Europie Środkowo-Wschodniej należał do mieszkaniówki. Udział w inwestycyjnym torcie sięgnął 33 proc. Na drugim miejscu znalazł się sektor magazynowy z 25-proc. udziałem, a na trzecim biura, z 22-proc. udziałem – wylicza Joanna Mroczek, szefowa działu Badań Rynku i Doradztwa w CBRE.

– Wyniki w I kwartale były bardzo dobre, ale już w kolejnych zobaczymy wpływ koronawirusa. Wielu inwestorów przyjęło strategię przeczekania i część transakcji jest odkładana. W I kwartale transakcje miały miejsce głównie w Austrii i Czechach, jest to jednak przyszłość całego regionu, zwiększony udział inwestycji w sektor PRS obserwujemy w całej Europie. W okresie niepewności zmniejsza się dopływ prywatnego kapitału, robiąc tym samym miejsce dla instytucjonalnego – podsumowuje Joanna Mroczek.

Na rynek instytucjonalnego najmu mieszkań wchodzą kolejni gracze. Zdaniem analityków spowolnienie może skłonić deweloperów do częstszej współpracy z inwestorami instytucjonalnymi.

Dobre perspektywy

Pozostało 97% artykułu
Nieruchomości
Rząd przyjął program tanich kredytów. Klienci już rezerwują odpowiednie mieszkania
Nieruchomości
Wielki recykling budynków nabiera tempa. Troska o środowisko czy o portfel?
Nieruchomości
Opada gorączka, ale nie chęci
Nieruchomości
Klienci czekają w blokach startowych
Nieruchomości
Kredyty mieszkaniowe: światełko w tunelu