W ostatnim czasie coraz większym zainteresowaniem wśród deweloperów cieszą się inwestycje w mieszkania na wynajem lub domy studenckie. Zmieniające się trendy i potencjał rynku staje się dla deweloperów sposobem na zdywersyfikowanie ich działalności oraz szansą na zaspokojenie wciąż rosnącego zapotrzebowania na zakwaterowanie. Dla właściwej oceny efektywności każdego projektu inwestycyjnego niezbędne jest wcześniejsze przeprowadzenie odpowiedniego rachunku ekonomicznego. Dotychczasowe analizy wpływu ustawy o VAT na inwestycje deweloperów skupiały się przede wszystkim na zastosowaniu odpowiedniej stawki tego podatku. Dla ustrukturyzowania inwestycji w zakresie mieszkań na wynajem i domów studenckich istotniejszym zagadnieniem może okazać się kwestia odliczania VAT przypadającego na ich poszczególne etapy. Niemożliwy do odliczenia (w całości lub części) VAT staje się dodatkowym kosztem, który może mieć znaczący wpływ na rentowność tego typu projektów.
Czytaj także: Jak deweloper powinien ujmować w rozliczeniach wpłaty od klientów
Skutki zwolnienia usługi najmu
Punktem wyjścia dla kalkulacji wyniku finansowego powinno być określenie specyfiki wykonywanych w danej nieruchomości świadczeń. Opodatkowanie usług najmu komercyjnego (lokali użytkowych) nie powoduje zasadniczych komplikacji – objęte są one podstawową stawką VAT 23 proc. Więcej kontrowersji wzbudza udostępnienie nieruchomości na potrzeby zamieszkania. W tym zakresie efektywnie opodatkowane stawką 8 proc. są usługi związane z zakwaterowaniem (w uproszczeniu – przypadki najmu krótkoterminowego).
Wyjątek może dotyczyć deweloperów, którzy podpisali ze szkołami lub uczelniami umowy dotyczące zakwaterowania ich uczniów, wychowanków lub studentów i doktorantów. Świadczenia te objęte są zwolnieniem z VAT, podobnie jak „długoterminowy" najem lokali mieszkalnych na cele mieszkaniowe.
Rozstrzygnięcie, czy wykonywane świadczenie ma charakter opodatkowanego VAT najmu, czy usługi zwolnionej z VAT ma istotne znaczenie w zakresie ewentualnego podatku należnego, który przekłada się na cenę świadczenia na rzecz finalnego konsumenta (najemcy).