Zwiększenie liczby instrumentów, w które OFE mogłyby w Polsce inwestować, z jednej strony pozytywnie wpłynęłoby na realizację Planu na rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju, z drugiej zaś zwiększyłyby bezpieczeństwo przyszłych emerytów - twierdzą eksperci firmy doradczej PwC w raporcie „Miejsce Funduszy Emerytalnych w Planie na rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju".
Jak podkreślają autorzy opracowania najbardziej atrakcyjnymi sektorami do inwestowania przez OFE są nieruchomości, infrastruktura i fundusze Venture Capital. Zdaniem autorów raportu PwC z punktu widzenia potencjalnej możliwości włączenia OFE w realizację Planu na rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju najbardziej atrakcyjnymi alternatywnymi formami inwestowania w Polsce byłyby: nieruchomości, w tym mieszkania na wynajem, projekty infrastrukturalne oraz fundusze Private Equity, w szczególności fundusze Venture Capital.
- Umożliwienie OFE włączenia się w realizację Planu na Rzecz Odpowiedzialnego Rozwoju jest naturalną konsekwencją oparcia realizacji ambitnych projektów inwestycyjnych przewidzianych w Planie o finansowanie ze źródeł krajowych, w tym w szczególności długookresowych oszczędności. Fundusze Emerytalne są w tej chwili najpopularniejszą formą długookresowego oszczędzania w Polsce – mówi prof. Witold Orłowski, główny doradca ekonomiczny PwC.
Pod koniec 2015 r. konta w Otwartych Funduszy Emerytalnych (OFE) posiadało 16,5 mln Polaków i w sumie ich aktywa wynosiły 139,9 mld zł. Oznacza to, iż już po reformie z 2014 stanowią one 8 proc. całkowitych aktywów finansowych gospodarstw domowych wynoszących 1 725 mld zł. Z racji na swój powszechny, stabilny i długookresowy charakter fundusze zgromadzone w OFE stanowią bardzo atrakcyjne i znaczące źródło finansowania dla rozwoju polskiej gospodarki, a w szczególności dla polskich firm. Jak zauważają autorzy na skutek reformy emerytalnej z 2014 r. znacznie skurczyły się alternatywne, bezpieczniejsze instrumenty, w które OFE mogłyby inwestować powierzone im środki. Ich zdaniem zwiększenie wachlarza instrumentów, w które OFE mogłyby inwestować w Polsce, przyczyniłoby się zarówno do wsparcia ambitnych planów rozwojowych kraju, ale także służyłoby dywersyfikacji ryzyka prowadzącej do zwiększenia bezpieczeństwa inwestowanych środków, a więc także bezpieczeństwa przyszłych emerytów. Jest to szczególnie ważne w sytuacji, gdy ponad 80 proc. portfela inwestycyjnego OFE ulokowane jest w akcjach.
Infrastruktura i nieruchomości
Eksperci PwC wskazują, że nieruchomości są najważniejszą z punktu widzenia globalnego alternatywną klasą aktywów. Ich udział w portfelach inwestycyjnych funduszy emerytalnych w Szwajcarii wynosi prawie 17 proc., w Portugalii 14 proc., w Kanadzie 8 proc., a w Niemczech 5 proc. Przy obecnej wielkości aktywów OFE w Polsce zainwestowanie w sektor nieruchomości do 10 proc. ich aktywów wzbogaciłby ten sektor o 14 mld zł na finansowanie projektów. Środki te odpowiadają połowie obecnych nakładów, jakie są rocznie przeznaczane na budownictwo wielorodzinne i komercyjne.
