Przesłanka powyższa ma charakter samoistny i znajduje zastosowanie również w przypadku, gdy przedsiębiorca nie ma problemów z regulowaniem zobowiązań. Przyjmuje się również, zgodnie z treścią art. 11 ust. 4 Ustawy prawo upadłościowe, że zobowiązania pieniężne dłużnika przekraczają wartość jego majątku, jeżeli zgodnie z bilansem jego zobowiązania, z wyłączeniem rezerw na zobowiązania oraz zobowiązań wobec jednostek powiązanych, przekraczają wartość jego aktywów.
Przy określaniu wysokości zobowiązań, zgodnie z art. 11 ust. 4 Ustawy prawo upadłościowe nie wlicza się zobowiązań przyszłych, w tym pod warunkiem zawieszającym, czyli takich, których obowiązek świadczenia jeszcze nie nastąpił, ani zobowiązań wobec wspólnika albo akcjonariusza z powstałych z tytułu pożyczki lub na podstawie innych podobnych czynności prawnych, w szczególności dostawy towaru z odroczonym terminem płatności. Zgodnie z art. 3 ust. 1 pkt 20 Ustawy o rachunkowości, przez zobowiązania rozumie się wynikający z przeszłych zdarzeń obowiązek wykonania świadczeń o wiarygodnie określonej wartości, które spowodują wykorzystanie już posiadanych lub przyszłych aktywów jednostki. Dotyczy to zatem tych zobowiązań, których termin wymagalności oraz kwota są znane.
Kryzys przecenia aktywa
Z kolei przy obliczaniu wartości majątku należy brać aktywa spółki. Zgodnie z definicją z Ustawy o rachunkowości, aktywa to kontrolowane przez jednostkę zasoby majątkowe o wiarygodnie określonej wartości, powstałe w wyniku przeszłych zdarzeń, które spowodują w przyszłości wpływ do jednostki korzyści ekonomicznych. Aktywa dzielą się na trwałe i obrotowe. Do aktywów zaliczamy również należne wpłaty na kapitał zakładowy oraz udziały (akcje) własne wskazane w poz. (C) oraz (D) bilansu. Przy wycenie wartości księgowej netto bierzemy jednak pod uwagę kapitał własny spółki. Przy ujemnym kapitale własnym, czyli w sytuacji gdy zobowiązania przewyższają sumę aktywów w bilansie, zachodzą teoretycznie przesłanki do zgłoszenia upadłości.
Okazuje się jednak, że sprawa nie jest taka prosta, bowiem należy zwrócić uwagę, że nie chodzi w takim wypadku o wartość księgową aktywów, zwłaszcza trwałych, które w wyniku dokonanych odpisów amortyzacyjnych mogą być całkowicie umorzone, czyli ich wartość w bilansie wynosić będzie zero (dotyczy to zresztą także składników majątku obrotowego, które mogą być objęte odpisami aktualizującymi). Mogą natomiast mieć wartość zbywczą, dlatego konieczne jest ustalenie ich wartości godziwej (skorygowanej).
W praktyce dokonuje się więc przeglądu aktywów i weryfikacji ich wartości, także pod kątem możliwości ich zbycia na rynku w krótkim czasie, a także efektu synergii pomiędzy poszczególnymi składnikami majątku. Przy wycenie nie trzeba ograniczać się wyłącznie do aktywów ujętych w bilansie spółki, jednakże wyłącznie takich, które mają charakter zbywalny. Będzie nim firma, która może zostać zbyta wyłącznie z całością przedsiębiorstwa. Taki sam charakter będzie miał goodwill, który może być wyłącznie przedmiotem transakcji, w przypadku zbycia całego przedsiębiorstwa.
Działać, czy likwidować
Spojrzenie w stan firmy powinno zatem być w czasach zarazy szczególnie głębokie. Zarządy, skoro już otrzymały bilanse roczne, a dodatkowo widzą szansę na skorzystanie z pomocy Tarczy antykryzysowej, powinny też zastanowić się, czy ich spółki nie są zagrożone upadłością. Jest tak w przypadku wystąpienia strat przewyższających majątek spółki z uwagi na przepisy art. 233 oraz 397 KSH, odpowiednio wobec spółki z ograniczoną odpowiedzialnością oraz spółki akcyjnej. Przepisy te nakładają na zarządy obowiązek zwołania zgromadzenia wspólników albo walnego zgromadzenia akcjonariuszy, jeżeli bilans sporządzony przez zarząd wykaże stratę przewyższającą sumę kapitałów zapasowego i rezerwowego oraz połowę kapitału zakładowego w spółce z o.o. albo jedną trzecią w przypadku spółki akcyjnej, w celu powzięcia uchwały o dalszym istnieniu spółki. Zarząd w wypadku nie zgłoszenia upadłości, bierze na siebie ryzyko odpowiedzialności całym swoim majątkiem, w razie niespełnienia roszczeń wierzycieli z majątku spółki.