Kontrakt swap jest umową zamiany przyszłych płatności na warunkach z góry określonych przez strony. Polega on na równoczesnym nabyciu jednego i sprzedaży drugiego instrumentu bazowego, zbliżonego wartościowo, przy realizacji zysków przez obie strony. Swap jest transakcją, w ramach której jedna strona jako odbiorca pierwszego instrumentu zobowiązuje się do płatności z tego tytułu na rzecz drugiej strony, natomiast druga strona jako nabywca drugiego instrumentu jest zobligowana do zrealizowania płatności z tego tytułu na rzecz pierwszej strony. Kwoty i terminy płatności ustalane są odrębnie dla każdego instrumentu podstawowego. Cechą charakterystyczną kontraktów swap jest zamiana jednego ryzyka na drugie, które w ocenie zawierającego tę umowę jest niższe. Zawarcie, trwanie i zamknięcie kontraktu swapowego nie wymaga fizycznej dostawy aktywów bazowych przez strony kontraktu. Swapy mogą mieć charakter towarowy lub finansowy. Jako umowy pozagiełdowe cechuje je duża elastyczność w indywidualizowaniu warunków umownych. Nie wymagają one wniesienia depozytów zabezpieczających i prowizji maklerskich, dzięki czemu pozwalają obniżyć koszt finansowy ich obsługi. Dowolność w zabezpieczaniu obarcza je jednak wysokim ryzykiem niewypłacalności kontrahentów.
Kontrakt swap wymaga dokonania następujących księgowań:
1. Wycena bilansowa transakcji swap
a) kontrakt swap stanowi aktywa finansowe
Wn „Pozostałe rozrachunki"
