Nie brakuje chętnych na obligacje Warszawy

Zakończyły się zapisy na 7-letnie obligacje Warszawy o wartości 300 mln zł — wynika z informacji "Rz". Popyt na nie przekroczył 630 mln zł. Był zatem nieco mniejszy niż przy wcześniejszej emisji, gdy wyniósł 750 mln zł

Stolica sprzedała papiery przy cenie minimalnej 96,451 zł. Marża do obligacji skarbowych, do których jest porównywania DS1017 wyniosła 65 pkt. bazowych. Znów zatem okazała się niższa od oczekiwań inwestorów. Liczyli oni na 70-80 pkt bazowych. Tak jednak było przy każdej z tegorocznych emisji. Rentowność 7-latków wyniosła 5,95 proc. — Mimo, że niektóre fundusze emerytalne pewnie kupiły tą emisję, to uważam, że rentowność poniżej 6 proc. dla obligacji komunalnych nie jest atrakcyjny — mówi Tomasz Bartnicki, zarządzający portfelem dłużnym w Nordea PTE.

Jak wynika z naszych informacji OFE ponownie okazały się głównym nabywcą. Jak wcześniej informowała Warszawa, przy wcześniej emisji papiery na kwotę 300 mln zł OFE nabyły papiery na 200 mln zł. Obecna emisja obligacji ma nastąpić 6 maja. W tym roku będzie to już trzecia emisja. Wcześniej Warszawa w lutym i kwietniu wyemitowała 12- letnie papiery o łącznej wartości 600 mln zł. Te trzy emisja oraz ubiegłoroczna na kwotę 600 mln zł są realizowane w ramach programu o wartości 4 mld zł.

Plan na ten rok zakładał emisje o wartości 999,4 mln zł. Do wyemitowania została kwota 99,4 mln zł. Nie wykluczone jednak, że wartość emisji w tym roku wzrośnie. Każda emisja Warszawy trafia na rynek obrotu papierami dłużnymi — Catalyst. Oprócz Warszawy papiery będą emitować w tym roku jeszcze takie miasta jak np. Białystok (200 mln zł), Rzeszów (102,8 mln zł), Sosnowiec (75 mln zł), Rybnik (50 mln zł mogą trafić na Catalyst), Gdańsk (21,5 mln zł) czy Opole (5 mln zł). Poza tym jeszcze sześć spółek komunalnych, które należą do dużych miast planuje w tym roku wyemitować papiery na łączną kwotę 1,4 mld zł.

W tym gronie jest gdański Zakład Komunikacji Miejskiej (w marcu podpisał już program na emisję obligacji przychodowych o wartości 220 mln zł) i dwa lotniska. Łódzkie planuje emisje na 250 mln zł, a gdański port lotniczy na 195 mln zł. Oprócz lotniska także inna łódzka spółka — Międzynarodowe Targi Łódzkie rozważają emisję do 50 mln zł. A gdyńska firma Forum Kultury na 200 mln zł. Jeszcze w ubiegłym roku program o wartości 500 mln zł podpisało stołeczne Miejskie Przedsiębiorstwo Wodociągów i Kanalizacji. Spółka zakładała, że emisja nastąpi w tym roku. Żadnych konkretów jednak jeszcze nie podaje, bo decyzje nie zapadły.