Powiązanie wynagrodzenia menedżerów ze wzrostem wartości firmy

źródło: Rzeczpospolita

+zobacz więcej zdjęć

Redakcja poleca:

• Menedżerowie mogą zarobić więcej

Nowe regulacje Komisji Nadzoru Finansowego mają zapobiec podejmowaniu nadmiernego ryzyka w sektorze finansowym. Szczególną rolę odegrają specjalnie powołane w bankach komitety ds. płac

Komisja Nadzoru Finansowego przyjęła 4 października uchwały, które w istotny sposób wpływają na kształt i wysokość pakietów wynagrodzeń osób zajmujących kluczowe stanowiska w bankach

Najpierw były dyrektywy

W styczniu tego roku regulacje unijne, zwane zbiorczo Capital Requirements Directive III (CRD III), a także rekomendacje wydane przez Europejski Komitet Nadzorców Bankowych (CEBS).

Regulacje te, poza wymaganiami dotyczącymi systemu zarządzania ryzykiem i utrzymywania kapitału wewnętrznego, obejmują także polityki zmiennych składników wynagrodzeń osób zajmujących stanowiska kierownicze w banku.

Choć o wejściu w życie dyrektyw CRD III wiadomo było od zimy 2010, polskie regulacje zostały uchwalone przez Komisję Nadzoru Finansowego (KNF) kilka tygodni temu.

Termin ich wejścia w życie to 31 grudnia 2011. Biorąc pod uwagę, jakiej materii dotyczą omawiane regulacje, organ nadzoru pozostawił niezmiernie mało czasu bankom na dostosowanie się do wprowadzanych wymogów.

Warto wskazać, że jest to i tak korzystniejszy termin w porównaniu z pierwotnym projektem uchwał KNF, który przewidywał ich wejście w życie już po 14 dniach od ogłoszenia w Dzienniku Urzędowym.

Podobne wyzwania

Większość krajów unijnych wprowadziła swoje regulacje wcześniej, wiele z nich 1 stycznia 2011. Również w państwach niepodlegających bezpośrednio regulacjom dyrektyw wprowadzono różnego rodzaju ograniczenia w dziedzinie wynagrodzeń sektora bankowego (np. USA, Szwajcaria, Australia).

Kraje te mniej lub bardziej dopasowały się do ogólnoświatowego trendu przewidującego zapobieganie podejmowaniu nadmiernego ryzyka w sektorze finansowym. Oznacza to, że w wielu bankach międzynarodowych właściwe kroki dostosowawcze zostały podjęte już wcześniej i polskie oddziały tych firm częściowo zetknęły się już z podobnymi wyzwaniami. Niestety, nie oznacza to, że są one gotowe na kontrole KNF w tym zakresie.

Ogólne zasady wynikające z dyrektyw CRD III pozostały zachowane w postanowieniach uchwał KNF. Dotyczą one przede wszystkim silniejszego powiązania wynagrodzeń osób podejmujących kluczowe decyzje w bankach z efektywnym i rozważnym zarządzaniem ryzykiem i długoterminowym wzrostem wartości przedsiębiorstwa.

Oznacza to większy nacisk na wynagradzanie za długoterminowe rezultaty, zniechęcanie do podejmowania nadmiernego ryzyka, zapobieganie wchodzeniu w konflikt interesów i utrzymywanie właściwej struktury kapitału w bankach.

Banki zobowiązane są przekazywać KNF do końca stycznia każdego roku informacje na temat osób, których łączne wynagrodzenie przekracza równowartość 1 mln euro

Wśród szczegółowych zapisów najistotniejsze wydają się te, które dotyczą bonusów i premii. Po pierwsze, obowiązkowemu odroczeniu podlega 40 proc. wynagrodzenia zmiennego na okres od trzech do pięciu lat, a w przypadku szczególnie dużych kwot nawet 60 proc.

Po drugie, co najmniej 50 proc. wynagrodzenia zmiennego składać się ma z instrumentów finansowych (np. akcji). Po trzecie, brak jest możliwości przyznawania premii gwarantowanych (z wyjątkiem przypadków dotyczących rekrutacji nowych pracowników w pierwszym roku ich zatrudnienia). Wprowadzony został także zakaz korzystania ze strategii hedgingowych i ubezpieczeniowych w zakresie wynagrodzeń.

Nowa polityka

Zarządy banków zobowiązane zostały do wprowadzenia tzw. polityk zmiennych składników wynagrodzeń, a nadzór nad nimi sprawować ma rada nadzorcza i powołany w jej ramach komitet do spraw wynagrodzeń.

Ponadto polityki te regulować mają zasady wyboru, wynagradzania i monitorowania pracowników sprawujących funkcje istotne dla działania banku. Z kolei osoby prowadzące w banku audyt wewnętrzny zobligowane zostały do przeglądu tych polityk i przedstawiania odrębnego raportu radzie nadzorczej. Nie wszystkie banki muszą jednak powoływać komitet ds. wynagrodzeń >patrz ramka.