OFE
Kto inwestuje najefektywniej i najmniej ryzykownie
Po dziesięciu latach inwestowania składek najlepszy jest Generali. Drugie miejsce zajmuje Polsat. Pierwszą trójkę zamyka ING
Generali tylko w jednej kategorii rankingu: ocena ryzyka, zdobył maksymalną liczbę punktów. Ale dzięki wysokim notom w pozostałych kategoriach zajął pierwsze miejsce.
Z analizy wynika, że pomnaża składki klientów bezpiecznie, ale jednocześnie efektywnie, o czym świadczy bardzo duża liczba punktów w kategoriach: stan hipotetycznego konta i zmiana wartości jednostki rozrachunkowej w ciągu dziesięciu lat.
Obecnie jest to najstabilniej inwestujący fundusz. W większości analizowanych przez nas okresów znajduje się w ścisłej czołówce. Miał tylko jeden słabszy moment – w zestawieniu obejmującym wyniki z dwóch ostatnich lat jest dopiero 14. W sumie w naszym rankingu zdobył 82,78 pkt.
Niewiele mniej, 81,41 pkt, zgromadził Polsat. A jeszcze pół roku temu był trzeci. Udało mu się wyprzedzić ING. Przede wszystkim dzięki rewelacyjnym wynikom w ostatnim czasie. Jego strategia inwestycyjna, choć wydawała się ryzykowna, przyniosła dobre efekty.
Polsat zdobył najwyższą liczbę punktów aż w trzech na pięć kategorii rankingu: za stan hipotetycznego konta, stopę zwrotu w okresie dziesięciu lat oraz średnią pozycję w zestawieniach dwu- i trzyletnich stóp zwrotu publikowanych przez nadzór. Nie dostał żadnego punktu za wysokość opłat, bo pod tym względem wypada słabo. Ale trzeba pamiętać, że dobrze inwestujący fundusz jest w stanie zniwelować koszty związane z wysokimi opłatami. Dobrze ilustruje to stan hipotetycznego konta uwzględniający opłaty – Polsat wypada w tej kategorii najlepiej.
Rys.: Ranking otwartych funduszy emerytalnych od 1999 r.
Listę OFE na podium zamyka ING (74,29 pkt). Jeszcze do niedawna fundusz ten był liderem rankingów publikowanych w „Moich Pieniądzach”. Ostatnie lata nie są jednak dla niego najlepsze. Bessa na giełdzie dodatkowo pogorszyła jego osiągnięcia, podobnie jak innego dużego funduszu – Aviva. Wciąż jednak w długich okresach wypada bardzo dobrze. Stąd wysokie noty w naszym rankingu. Dużo punktów zdobył za ocenę ryzyka.
Zaraz za pierwszą trójką – podobnie jak w rankingu opublikowanym w kwietniu – jest PZU Złota Jesień. Fundusz ten zdobył prawie o 15 pkt mniej niż ING. Zdecydowanie goni jednak nieco większego rywala. W ostatnim czasie poprawia wyniki. Zarządzający tym funduszem wierzą, że jesteśmy już w okresie zwyżek na giełdzie. I ta strategia przynosi niezłe rezultaty.
Awans o jedno miejsce odnotowała Aviva (52,65 pkt). Jeszcze do niedawna fundusz ten nazywał się Commercial Union. Polska firma należy do brytyjskiej firmy Aviva i właśnie teraz zdecydowano o ujednoliceniu nazwy.
Fundusz Aviva zdobył najwięcej punktów w kategorii opłat. Jest obecnie najtańszy na rynku. Bardzo wysoko (zaraz za Generali) plasuje się też w kategorii: ocena ryzyka. Jego osiągnięcia inwestycyjne nie są imponujące, ale w ostatnim czasie widać szanse na poprawę.
O jedną pozycję wyżej w rankingu jest też Axa (48,08 pkt). To fundusz ze stabilnym i dobrym składem zarządzających. Ostatnio w strategii inwestycyjnej widać – choćby na podstawie udziału akcji w portfelu – oczekiwanie na głębszą korektę na giełdzie.
Kolejnym OFE, który zanotował skok o jedno miejsce, jest Pekao (47,08 pkt). Dużo punktów fundusz ten otrzymał m.in. za stan hipotetycznego konta. W ostatnim czasie nie imponuje natomiast wynikami.
Największy awans ma na koncie Amplico (46,13 pkt). Do niedawna nosił nazwę AIG. Zmiana nazwy wynika z kiepskiej sytuacji AIG w Stanach Zjednoczonych, gdzie przed bankructwem firmę uratował tamtejszy rząd. To powodowało, że grupa AIG w Polsce, mimo niezłej sytuacji, zaczęła tracić klientów. Dotyczyło to też funduszu emerytalnego.
Amplico awansował w kilku kategoriach rankingu, w tym za ocenę ryzyka, stopę zwrotu w długim okresie i kolejność w zestawieniach nadzoru. Dobrze lub bardzo dobrze wypada w większości analizowanych przez nas okresów inwestycyjnych.
Na dziewiątym miejscu, podobnie jak pół roku temu, znajduje się Warta (43,84 pkt). Niewiele dobrego można na jej temat napisać. Najczęściej plasuje się w ogonie.
Rekomenduj artykuł Oddano głosów:
