Megafuzja dystrybutorów leków

Po 18 latach istnienia Prosper został wchłonięty przez Torfarm. Wartość transakcji sięgnęła 64 mln zł

Potwierdziły się informacje „Rz” – Torfarm ogłosił wczoraj przejęcie swojego konkurenta. To największa i najprawdopodobniej ostatnia w tej skali fuzja w branży. W jej wyniku powstanie grupa kontrolująca 30,5 proc. rynku (kolejni gracze: Farmacol i PGF mają odpowiednio po 19 i 18,5 proc.), zatrudniająca 4,8 tys. osób. – Oczekujemy 15 mln zł rocznych korzyści wynikających z efektów synergii – mówił wczoraj prezes Torfarmu Piotr Sucharski.

Transakcja przebiegała kilkuetapowo. 15 stycznia Torfarm zawarł warunkową umowę inwestycyjną z FTP Foundation (fundacją powiązaną z Tadeuszem i Ewą Wesołowskimi – głównymi właścicielami Prospera). Najważniejszym aktywem fundacji były udziały w duńskiej spółce Oktogon Investment, kontrolującej 30,66 proc. kapitału Prospera. Po uzyskaniu zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów Torfarm kupił za 49,7 mln zł 100 proc. akcji Oktogon. Tym samym, łącznie z ponad 1 mln skupionych wcześniej poprzez giełdę akcji Prospera, zyskał 54 proc. udziałów w kapitale zakładowym konkurenta. Dodatkowo Tadeusz i Ewa Wesołowscy sprzedali swoje akcje, odpowiadające 21,60 proc. kapitału zakładowego Prospera. W zamian w ich ręce – poprzez fundację – trafiło 470 tys. akcji Torfarmu nowej emisji po cenie 56 zł. Tadeusz Wesołowski wejdzie też do rady nadzorczej Torfarmu, stając się drugim – po Kazimierzu Herbie – najważniejszym akcjonariuszem spółki.

Na giełdzie pozostanie jedna spółka – Torfarm, właściciel grupy kapitałowej, która jednak w najbliższym czasie zmieni nazwę. Obecna działalność Torfarmu – hurtowy handel lekami – zostanie przeniesiona do spółki Torfarm Sprzedaż. Równolegle dystrybucją leków będzie się zajmować Prosper, która tym samym zachowa dotychczasową markę. Przez kilka miesięcy na rynku będą funkcjonować też oba programy lojalnościowe dla aptek Świat Zdrowia i Apteka Dobrych Cen.

– Ta transakcja wpisuje się w światowy trend. Rosnąca presja na ograniczanie kosztów opieki zdrowotnej stymuluje procesy konsolidacyjne zarówno na poziomie producentów, jak i firm dystrybuujących leki – mówi „Rz” Stanisław Kasprzyk z monitorującej rynek farmaceutyczny firmy IMS Health. – Jest to też znaczący krok w konsolidacji polskiego rynku dystrybucji farmaceutyków, bo trzy pierwsze hurtownie będą teraz odpowiadać za dwie trzecie rynku dystrybucji aptecznej.

Torfarm sfinansuje przejęcie z kredytów. Pod koniec marca zadłużenie spółki wynosiło ok. 300 mln zł. Na zamknięciu akcje Torfarmu zyskały 4,4 proc. Akcje Prospera straciły 7,5 proc. W ciągu dnia kurs spadał nawet o 18 proc.

6,5 mld zł przychodu będzie mieć w 2009 roku grupa Torfarm po wchłonięciu Prospera