Rosną odpisy banków na kredyty

Spory wzrost rezerw to prawdopodobnie efekt niskiej bazy, a nie pogorszenia koniunktury gospodarczej.

Aktualizacja: 27.10.2016 22:04 Publikacja: 27.10.2016 19:22

Foto: Fotorzepa, Marta Bogacz

Pomimo dobrej sytuacji gospodarczej banki w naszym kraju wyraźnie zwiększają wartość odpisów. Ze średniej prognoz zebranych przez „Rzeczpospolitą" wynika, że w III kwartale dziewięć giełdowych banków (dla których przygotowywane są raporty analityczne) zawiązało w sumie 1,39 mld zł rezerw. To o 13 proc. więcej niż rok temu i o 9 proc. niż w II kwartale.

Spadnie nielicznym

Już wyniki BZ WBK i mBanku, opublikowane w środę, potwierdziły przypuszczenia analityków co do wzrostu odpisów (okazały się one nawet większe, niż prognozowano). W BZ WBK saldo rezerw urosło o 26 proc. rok do roku i aż o 44 proc. kwartał do kwartału i było o 7 proc. wyższe od oczekiwań rynkowych. Rezerwy wzrosły zarówno w segmencie korporacyjnym, jak i detalicznym.

Zarząd BZ WBK wskazuje, że wzrost w tym drugim segmencie wynika z faktu, że w Santander Consumer Banku nastąpiła zmiana w zakresie uznawania rezerw na bardziej konserwatywną: w kolejnych kwartałach będzie widoczny podobny poziom rezerw, a obecny nie wynika z żadnych kłopotów w portfelu. Zarząd zaznaczył też, że poprzednie dwa kwartały tego roku nie były reprezentatywne pod względem wartości rezerw, bo wtedy bank sprzedawał portfele kredytów niepracujących, co obniżało poziom rezerw.

W mBanku odpisy urosły o 26 proc. rok do roku oraz o 18 proc. kwartał do kwartału i były o 2 proc. wyższe od oczekiwań rynkowych. Wzrost rezerw bank tłumaczy ponaddwukrotnie wyższymi niż rok temu odpisami w segmencie korporacyjnym w związku z odpisami dla kilku klientów, którzy złożyli wniosek o restrukturyzację.

Z prognoz wynika, że w III kwartale wzrostu odpisów rok do roku należy spodziewać się także w ING BSK (o 70 proc.), Getin Noble Banku (o 20 proc.), PKO BP (o 10 proc.) i Aliorze (o 9 proc.). Zmaleć mogą w Handlowym (o 35 proc.), Millennium (o 10 proc.) i Pekao (o 1 proc.).

Skąd wzrost

– To głównie efekt niskiej bazy. Banki mają niskie saldo rezerw wtedy, kiedy poprawia się jakość portfela kredytowego, a mniej więcej rok temu przestała się ona istotnie poprawiać – wartość i udział nieregularnych kredytów już nie spada, nastąpiła stabilizacja. Nie przybywa dużo kredytów nieregularnych, ale nie ma też odzysków, więc saldo rezerw rośnie w stosunku do bardzo dobrych, wręcz niepowtarzalnie dobrych, poziomów z poprzednich kwartałów – mówi Andrzej Powierża, analityk DM Citi Handlowego.

Dodaje, że wartość odpisów zależy od kondycji gospodarki, a ta jest wciąż dość dobra, chociaż spodziewa się łagodnego wzrostu odpisów w bankach w 2017 r. i w 2018 r.

Innego zdania jest Kamil Stolarski, analityk Haitonga, który uważa, że obserwowany wzrost to raczej „wypadek przy pracy". – Odpisy w kolejnych kwartałach raczej nie będą rosły, bo koniunktura jest wciąż dobra, a bezrobocie najniższe od 15 lat. Banki w Polsce mają jeszcze miejsce na obniżanie kosztów ryzyka. W sektorze średnio wynoszą 80 pkt baz., jeszcze w 2010 r. było 166 pkt baz., a w Czechach jest to 25 pkt baz. – mówi Stolarski.

Sam wzrost nie mówi wszystkiego

Procentowa zmiana salda rezerw nie zawsze dobrze obrazuje faktyczny stan portfela kredytowego banków. Dobrym przykładem jest choćby ING Bank Śląski, który ma jedne z najniższych kosztów ryzyka (czyli stosunek odpisów do średniego stanu portfela kredytowego) w polskim sektorze bankowym. Według prognoz na koniec 2016 r. wyniesie 43 pkt baz., czyli będzie znacznie niższy od średniej dla sektora w okolicach 75 pkt baz. ING BSk prawdopodobnie będzie miał około trzykrotnie mniejszą wartość odpisów po trzech kwartałach niż Alior (jego koszty ryzyka to ok. 200 pkt baz.), mimo że portfel kredytowy holendersko-polskiego banku jest o 70 proc. większy niż Aliora. Jeśli zatem dojdzie do zawiązania przez ING BSK nieco większych rezerw, choćby o kilkanaście mln zł, wtedy w ujęciu procentowym zobaczymy spory wzrost. Sprzedaż portfeli kredytów nieregularnych też może zaburzać porównanie.

Pomimo dobrej sytuacji gospodarczej banki w naszym kraju wyraźnie zwiększają wartość odpisów. Ze średniej prognoz zebranych przez „Rzeczpospolitą" wynika, że w III kwartale dziewięć giełdowych banków (dla których przygotowywane są raporty analityczne) zawiązało w sumie 1,39 mld zł rezerw. To o 13 proc. więcej niż rok temu i o 9 proc. niż w II kwartale.

Spadnie nielicznym

Pozostało 91% artykułu
2 / 3
artykułów
Czytaj dalej. Kup teraz
Banki
NBP potwierdza: List Adama Glapińskiego do premiera został wysłany
Banki
Zarząd NBP broni Adama Glapińskiego. "To próba złamania niezależności banku"
Materiał Promocyjny
Bank Pekao wspiera ważne dla społeczeństwa inwestycje
Banki
PKO BP ma już nowego prezesa. Kto pokieruje największym polskim bankiem?
Banki
"FT": Adam Glapiński chce zakończyć spór z rządem. Pisze do Donalda Tuska